Análisis de la rentabilidad de las cajas rurales de ahorro y crédito en el Perú
##plugins.themes.bootstrap3.article.sidebar##
Publicado
May 1, 2022
##plugins.themes.bootstrap3.article.main##
Resumen
La presente investigación tiene como objetivo analizar los factores que influyen en la rentabilidad del sistema de cajas rurales de ahorro y crédito del Perú (CRAC) en el periodo 2016-2019. Se postula que la morosidad, gastos operativos y productividad del oficial de crédito son factores que explican significativamente el resultado financiero de la CRAC representado por la rentabilidad del patrimonio (ROE). La investigación tiene un enfoque cuantitativo y los datos se han estructurados en forma de datos de panel con efectos fijos. Los resultados obtenidos indican que los factores propuestos muestran una alta significancia estadÃstica para explicar la rentabilidad, tanto en su conjunto como a nivel individual. Cabe resaltar que la morosidad y los gastos operativos tienen una relación inversa con la rentabilidad, siendo la morosidad el factor que tiene el mayor impacto; en contraste, la productividad del oficial de crédito tiene una relación directa con la rentabilidad y presenta el menor impacto.
##plugins.themes.bootstrap3.article.details##
Palabras Clave
microfinanzas, caja rural de ahorro y crédito, rentabilidad, datos de panel
Referencias
Adrianzen, C. (2016). La rentabilidad de los bancos comerciales y el ambiente macroeconómico: el caso peruano en el periodo 1982-2014 [Tesis de doctorado, Universitat Politècnica de Catalunya]. Discovery UPC. https://bit.ly/3GMYBqp
Albulescu, C. (2015). Banks’ profitability and financial soundness indicators: A macro-level investigation in emerging countries. Procedia Economics and Finance, 23, 203-209. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)00551-1
Banco Mundial. (2018). La pobreza y la prosperidad compartida 2018: armando el rompecabeza de la pobreza, panorama general. World Bank Group. https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/30418/9781464813306.pdf
Berger, M., Goldmark, L. y Miller-Sanabria, T. (2007). El boom de las microfinanzas: el modelo latinoaméricano visto desde adentro. BID. https://dds.cepal.org/redesoc/publicacion?id=1532
Comisión Multisectorial de Inclusión Financiera. (2015). EstrategÃa Nacional de Inclusión Financiera en Colombia.
Consorcio de organizaciones privadas de promoción al desarrollo de la micro y pequeña empresa [COPEME]. (2019). Reporte Financiero de Instituciones de Microfinanzas. Información a diciembre 2019. COPEME. http://www.copeme.org.pe/reportes_2019/Reporte_COPEME_IMF_Dic2019.pdf
Cotler, P. y Rodriguez-Oreggia, E. (2008). Rentabilidad y tamaño de préstamos de las microfinanzas en México. EconomÃa mexicana. Nueva Época, 17(2), 149-169. http://www.scielo.org.mx/pdf/emne/v17n2/v17n2a1.pdf
Economist Intelligence Unit [EIU]. (2018). Microscopio global de 2018: El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitales. EIU. http://dx.doi.org/10.18235/0001375
Economist Intelligence Unit [EIU]. (2019). Microscopio global de 2019: El entorno propicio para la inclusión financiera. EIU.
GarcÃa, D. (2016). Determinantes de la rentabilidad del sector bancario colombiano [Tesis de maestrÃa, Universidad Nacional de Colombia]. Repositorio UN. https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/56449
GarcÃa, I. (2019). Sostenibilidad en las instituciones microfinancieras [Tesis de doctorado, Universitat Jaume I]. Tesis Doctorales en Xarxa. https://www.tdx.cat/handle/10803/666062#page=23
Hernández-Sampieri, R., Fernández, C. y Baptista, P. (2006). MetodologÃa de la investigación. McGraw-Hill.
Huanca, A. (2017). El costo del crédito en el mercado peruano: ¿determinantes microeconómicos o macroeconómicos en el perÃodo 2005-2015? [Tesis de maestrÃa, Pontificia Universidad Católica del Perú]. Repositorio PUCP. http://hdl.handle.net/20.500.12404/9398
Irimia-Diéguez, A., Blanco-Oliver, A. y Oliver-Alfonso, M. (2016). Modelización de la autosuficiencia de las instituciones microfinancieras mediante regresión logÃstica basada en análisis de componentes principales. Journal of Economics, Fimance and Administrative Science, 21(40), 30-38. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.12.002
Kerlinger, F. y Lee, H. (2002). Investigación del comportamiento. McGraw-Hill.
Ledgerwood, J. (2000). Manual de microfinanzas. Banco Mundial.
Ley 26702 de 1996. Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgánica de la superintendencia de banca y seguros. El Peruano, p. 144950. https://leyes.congreso.gob.pe/Documentos/Leyes/26702.pdf
Ley 28015 de 2003. Ley de promoción y formalización de la micro y pequeña empresa. https://www.sunat.gob.pe/orientacion/mypes/normas/ley-28015.pdf
Marulanda, B., Fajury, L., Paredes, M. y Gomez, F. (2010). Lo bueno de lo malo en microfinanzas: lecciones aprendidas de experiencias fallidas en América Latina. FOMIN. https://bit.ly/3NHGdlg
Microfinance Information Exchange [MIX]. (2018). Global Outreach & Financial Performance Benchmark Report-2017-2018. MIX. https://bit.ly/3NdfhKp
MicroRate. (2014). GuÃa Técnica Indicadores de desempeño financiero y social para instituciones microfinancieras. MicroRate. http://www.microrate.com/media/downloads/2014/07/MicroRate_Gu%C3%ADa-T%C3%A9cnica-2014-ESPA%C3%91OL.pdf
Miguel González, L. J. (Dir.). (2011). Microcréditos para combatir la pobreza. UVa. https://uvadoc.uva.es/bitstream/handle/10324/47443/MicrocreditosParaCombatirLaPobreza.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Minzer, R. (2011). Las instituciones microfinancieras en América Latina: factores que explican su desempeño. CEPAL. https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/4910/1/S2011012_es.pdf
Muñoz Lozano, M. y Andrade Vallejo, M. (2006). Morosidad: microfinancieras vs bancos. Aportes, 11(33), 145-153. https://www.redalyc.org/pdf/376/37603310.pdf
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2012). Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros 26702. SBS.
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2015). Glosario de términos e indicadores financieros. SBS. https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2015/Setiembre/SF-0002-se2015.PDF
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2021). Carpeta de información del sistema financiero. https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=14#
Toledo, E. (2020). Microfinanzas en el Perú: del modelo relacional al modelo de eficiencia. Apuntes Contables, 27, 75–93. https://doi.org/10.18601/16577175.n27.05
Torres-Reyna, O. (2007). Panel data analysis fixed and random effects using STATA. Princeton University. https://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf
Weston, J. F. y Copeland, T. E. (1998). Manual de administración financiera. (Vol. I). McGraw-Hill.
Albulescu, C. (2015). Banks’ profitability and financial soundness indicators: A macro-level investigation in emerging countries. Procedia Economics and Finance, 23, 203-209. https://doi.org/10.1016/S2212-5671(15)00551-1
Banco Mundial. (2018). La pobreza y la prosperidad compartida 2018: armando el rompecabeza de la pobreza, panorama general. World Bank Group. https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/30418/9781464813306.pdf
Berger, M., Goldmark, L. y Miller-Sanabria, T. (2007). El boom de las microfinanzas: el modelo latinoaméricano visto desde adentro. BID. https://dds.cepal.org/redesoc/publicacion?id=1532
Comisión Multisectorial de Inclusión Financiera. (2015). EstrategÃa Nacional de Inclusión Financiera en Colombia.
Consorcio de organizaciones privadas de promoción al desarrollo de la micro y pequeña empresa [COPEME]. (2019). Reporte Financiero de Instituciones de Microfinanzas. Información a diciembre 2019. COPEME. http://www.copeme.org.pe/reportes_2019/Reporte_COPEME_IMF_Dic2019.pdf
Cotler, P. y Rodriguez-Oreggia, E. (2008). Rentabilidad y tamaño de préstamos de las microfinanzas en México. EconomÃa mexicana. Nueva Época, 17(2), 149-169. http://www.scielo.org.mx/pdf/emne/v17n2/v17n2a1.pdf
Economist Intelligence Unit [EIU]. (2018). Microscopio global de 2018: El entorno para la inclusión financiera y la expansión de los servicios financieros digitales. EIU. http://dx.doi.org/10.18235/0001375
Economist Intelligence Unit [EIU]. (2019). Microscopio global de 2019: El entorno propicio para la inclusión financiera. EIU.
GarcÃa, D. (2016). Determinantes de la rentabilidad del sector bancario colombiano [Tesis de maestrÃa, Universidad Nacional de Colombia]. Repositorio UN. https://repositorio.unal.edu.co/handle/unal/56449
GarcÃa, I. (2019). Sostenibilidad en las instituciones microfinancieras [Tesis de doctorado, Universitat Jaume I]. Tesis Doctorales en Xarxa. https://www.tdx.cat/handle/10803/666062#page=23
Hernández-Sampieri, R., Fernández, C. y Baptista, P. (2006). MetodologÃa de la investigación. McGraw-Hill.
Huanca, A. (2017). El costo del crédito en el mercado peruano: ¿determinantes microeconómicos o macroeconómicos en el perÃodo 2005-2015? [Tesis de maestrÃa, Pontificia Universidad Católica del Perú]. Repositorio PUCP. http://hdl.handle.net/20.500.12404/9398
Irimia-Diéguez, A., Blanco-Oliver, A. y Oliver-Alfonso, M. (2016). Modelización de la autosuficiencia de las instituciones microfinancieras mediante regresión logÃstica basada en análisis de componentes principales. Journal of Economics, Fimance and Administrative Science, 21(40), 30-38. https://doi.org/10.1016/j.jefas.2015.12.002
Kerlinger, F. y Lee, H. (2002). Investigación del comportamiento. McGraw-Hill.
Ledgerwood, J. (2000). Manual de microfinanzas. Banco Mundial.
Ley 26702 de 1996. Ley general del sistema financiero y del sistema de seguros y orgánica de la superintendencia de banca y seguros. El Peruano, p. 144950. https://leyes.congreso.gob.pe/Documentos/Leyes/26702.pdf
Ley 28015 de 2003. Ley de promoción y formalización de la micro y pequeña empresa. https://www.sunat.gob.pe/orientacion/mypes/normas/ley-28015.pdf
Marulanda, B., Fajury, L., Paredes, M. y Gomez, F. (2010). Lo bueno de lo malo en microfinanzas: lecciones aprendidas de experiencias fallidas en América Latina. FOMIN. https://bit.ly/3NHGdlg
Microfinance Information Exchange [MIX]. (2018). Global Outreach & Financial Performance Benchmark Report-2017-2018. MIX. https://bit.ly/3NdfhKp
MicroRate. (2014). GuÃa Técnica Indicadores de desempeño financiero y social para instituciones microfinancieras. MicroRate. http://www.microrate.com/media/downloads/2014/07/MicroRate_Gu%C3%ADa-T%C3%A9cnica-2014-ESPA%C3%91OL.pdf
Miguel González, L. J. (Dir.). (2011). Microcréditos para combatir la pobreza. UVa. https://uvadoc.uva.es/bitstream/handle/10324/47443/MicrocreditosParaCombatirLaPobreza.pdf?sequence=1&isAllowed=y
Minzer, R. (2011). Las instituciones microfinancieras en América Latina: factores que explican su desempeño. CEPAL. https://repositorio.cepal.org/bitstream/handle/11362/4910/1/S2011012_es.pdf
Muñoz Lozano, M. y Andrade Vallejo, M. (2006). Morosidad: microfinancieras vs bancos. Aportes, 11(33), 145-153. https://www.redalyc.org/pdf/376/37603310.pdf
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2012). Ley General del Sistema Financiero y Sistema de Seguros 26702. SBS.
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2015). Glosario de términos e indicadores financieros. SBS. https://intranet2.sbs.gob.pe/estadistica/financiera/2015/Setiembre/SF-0002-se2015.PDF
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP [SBS]. (2021). Carpeta de información del sistema financiero. https://www.sbs.gob.pe/app/stats_net/stats/EstadisticaBoletinEstadistico.aspx?p=14#
Toledo, E. (2020). Microfinanzas en el Perú: del modelo relacional al modelo de eficiencia. Apuntes Contables, 27, 75–93. https://doi.org/10.18601/16577175.n27.05
Torres-Reyna, O. (2007). Panel data analysis fixed and random effects using STATA. Princeton University. https://www.princeton.edu/~otorres/Panel101.pdf
Weston, J. F. y Copeland, T. E. (1998). Manual de administración financiera. (Vol. I). McGraw-Hill.
Cómo citar
Toledo Concha, E. J., & León Reyes, V. M. (2022). Análisis de la rentabilidad de las cajas rurales de ahorro y crédito en el Perú. Revista Activos, 20(1). https://doi.org/10.15332/25005278.7870
Número
Sección
ArtÃculos
Esta obra está bajo licencia internacional Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0.
Los autores mantienen los derechos sobre los artÃculos y por tanto son libres de compartir, copiar, distribuir, ejecutar y comunicar públicamente la obra bajo las condiciones siguientes:
Reconocer los créditos de la obra de la manera especificada por el autor o el licenciante (pero no de una manera que sugiera que tiene su apoyo o que apoyan el uso que hace de su obra).
Activos está bajo una licencia Creative Commons Atribución-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
La Universidad Santo Tomás conserva los derechos patrimoniales (copyright) de las obras publicadas, y favorece y permite la reutilización de las mismas bajo la licencia anteriormente mencionada.
