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Willie Hernández https://orcid.org/0000-0001-5629-6507 Jairo Borray Benavides https://orcid.org/0000-0003-4567-7026

Resumen

Las relaciones internacionales entre las naciones y los agentes económicos han evolucionado tan rápidamente que los servicios y productos se comercializan casi instantáneamente. Sin embargo, gran parte de estos servicios y productos se cotizan en diferentes monedas; por lo tanto, es necesario el uso de productos financieros para comercializarlos sin incurrir en riesgos innecesarios. El uso de derivados financieros en el mercado financiero ha ido aumentando en la última década. Además, los derivados sobre divisas se han convertido en un instrumento esencial para que las empresas puedan cubrir su exposición en una moneda extranjera. No obstante, no se ha investigado lo suficiente sobre las metodologías que hacen hincapié en la mezcla de estrategias. En este documento, desarrollamos una metodología para cubrir  ficazmente. Para esto proponemos el bfgs de memoria limitada con el fin de encontrar el porcentaje óptimo de la posición del derivado con base en simulaciones creadas por un modelo garch. En este documento,mostramos un ejemplo con una empresa exportadora colombiana con sede en Colombia, que tiene una exposición en dólares americanos. En este ejemplo, encontramos que la metodología propuesta tiene un menor valor en riesgo que una estrategia que utiliza derivados que operan de manera aislada.

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Palabras Clave

riesgo del tipo de cambio, cobertura del tipo de cambio, derivados financieros, familia GARCH, BFGS de memoria limitada

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Cómo citar
Hernández, W., & Borray Benavides, J. (2019). A new perspective for the use of financial derivatives to hedge foreign exchange rate: L-BFGS perspective to assess the strikes and principals of plain vanilla options. Revista Activos, 17(2), 159 -175. https://doi.org/10.15332/25005278/5736
Sección
Artículos