Los efectos de las importaciones, exportaciones y TES sobre el EMBI para el caso colombiano un análisis utilizando modelos VEC para el periodo 2010 -2016

Daniela Castillo Téllez

Resumen


Los inversionistas evalúan el riesgo de sus inversiones a la hora de vincularse en un mercado. En este caso se analiza el riesgo país desde el Emerging Markets Bond Index (EMBI), el cual es un indicador calculado por J. P. Chase Morgan que mide la posibilidad de que un país no cumpla los requisitos para el pago de su deuda externa. El presente estudio estima un Modelo Vectorial de Corrección de Errores (VEC) en el que se evidencian la relación y los impactos de las importaciones, las exportaciones y los títulos de deuda pública con el riesgo país de Colombia para el periodo de 2010 a 2016. Los resultados sugieren que el EMBI colombiano presenta una relación directa con las exportaciones y una relación inversa con las demás variables, teniendo en cuenta que en cada país las decisiones de política monetaria pueden modificar dicho indicador de riesgo.

Palabras clave


Riesgo financiero; variables macroeconómicas; series de tiempo

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DOI (PDF): https://doi.org/10.15332/s0124-3551.2017.0030.02

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